一、供应链金融的本质：
我们都知道， 在市场经济环境下，我们每个企业都只是一个中间环节，其必有上游及下游，即产品或服务的提供方及承接方，如一家家企业由于掌握了品牌及核心技术，就成为了这个链条上的核心企业。
供应链的本质是“链”，要把链条当成一个整体来看，也就是所谓的基本面。，供应链金融的核心是将供应链当成一个整体来看，而这个链条上的核心企业就是最有话语权的那个，也是大家最想借用它信用的那个，这就是供应链金融
核心企业的上游通过核心企业的信用进行的融资为应收账款融资，而核心业上游利用核心企业的信用进行的融资为应付账款或预付账款融资。
二、供应链融资的风险管控手段
第一、最根本的风控手段是对链条基本面的判断
1、供应链金融最根本的风险控制手段就是对链条基本面的判断，没有终端产品的持续盈利能力，整个链条就会失去造血功能。
2、金融与产业是零和游戏，如果整个链条创造的利润不足以支撑利息，最终就是一个崩盘的结局。
第二、最重要的风控手段是找到真正的核心企业
1、只有在链条上掌握品牌及核心技术才具备当核心企业的资格，而掌握品牌及核心技术的直接体现就是产品竞争力，规模大并不是考核维度之一。
2、只有你找到真正的核心企业，发现它的需求，服务好它，才有将它的信用转移到链条其他环节的底气。
第三、最终的风控手段都落在操作环节
1、交易、结算、融资是供应链金融的精髓，所有的风控需落实在三个环节的每一个节点上。
2、转移核心企业的信用；也就是充分利用核心企业的信用
3、借用货物的信用，常用在应付账款或预付账款保理上，也就是存货的抵押。
4、借用应收账款的信用了，常用在应收账款保理上，也就是应收账款的质押或ABS.
第四、最容易被忽视的风控手段是要抑制住企业的融资冲动
1、融资一定得根据实际需求来，用于收益好，资金回收好快的项目上。
2、供应链金融建立在企业的真实交易基础上，实行资金闭环，能够控制企业挪用资金的冲动，但闭环的产品及服务如只是停留在闭环中，没有对形成最终的销售，那将增加供应链融资的风险。
三、供应链金融风险环节
第一、供应链金融外生风险
一般指外部经济周期、金融环境及产生政策发生变化，对供应链金融造成影响，我们主要从宏观经济周期、政策监管环境以及市场金融环境三方面，对这许多企业在风险管控方面其实可作的东西不多，大多属不可控风险，所以在此不再展开。
第二、供应链金融内生风险
供应链企业在经营过程中结合具体业务模式，在采购、库存以及销售阶段提供不同的融资模式，将资金风险转移到自身，并获取毛利率高的资金收益，我们具体从经营以及财务两方面来进行分析。
（1）经营风险
①供应链关联度风险。
要求供应链采购、生产、销售、仓储及配送等各环节在涉及的贸易业务领域上具有较高的关联度，可对同一领域业务形成紧密、配合顺畅的合作关系。
②供应链上下游企业信用风险。
良好的资信状况为供应链金融业务正常运转的前提，由于中小企业通常资信状况相对于大型企业较差，所以审慎选择很重要。
③供应链贸易背景风险。
应保证真实的贸易背景，才能有效地降低风险。
④供应链管理及运营风险。
从供应链管理角度，供应链各环节的有效整合管理是供应链金融业务正常运转的基本前提，供应链企业通过其专业的管理能力促使各环节主体的紧密配合以及协调统一显得非常重要
（2）财务风险
①资产流动性风险。
供应链企业通过赊销和垫付的模式为链条上中小企业提供融资服务，导致企业出现较大规模的预付款项和应收账款，资金的提前支出与延迟回收降低企业资金效率并易造成企业阶段性的经营资金压力，当大规模的预付和应收类款项出现问题或将出现流动性问题时，不利于企业业务拓展。
②债务融资风险。
供应链企业在提供金融服务的同时，自身对外部资金需求较大，通过债务融资的滚动维持金融业务的发展。
因此，如供应链企业债务负担较重，随着业务规模的不断扩大，杠杆水平持续增高，或对后续的再融资业务形成限制，高杠杆、重债务的经营模式将加剧供应链金融风险的暴露。
③现金流风险。
大量的垫资和赊销业务导致企业资金出现较大幅度的流出，且回收期限延缓，不利于流动性的积累。经营性现金流对企业债务覆盖能力较差，企业经营及债务偿还资金依赖于外部融资，造成较大的筹资压力，一旦出现外部融资渠道受阻，供应链企业将面临资金断裂风险。
综上，如供应链金融以资金运作为经营方式，通过套利获取收益，本身为一种投机行为，在经济市场及金融环境波动的形势下，可持续发展性不强，其面临的风险因素较多。
四、核心企业风险管控要点
第一、不要跟金融机构签差额补足协议。
第二、在上游融资时，上游应收款发生在前，也就是企业账上得保留相应金额的应付款项，如供应链金融是依据合同融资的，则应严格要求金融机构按上游供货的实际金额，分次放款，如金融机构无法做到分次付款，则融资款项得全额汇入核心企业账户，在上游供货时，再付款，从而在账面上保留足够的应付款项。
第三、在下游融资时，应要求金融机构将款项汇入核心企业账户，核心企业按约定时间交货交服务。
第四、供应链融资是利用核心企业的信用进行融资，但不得占用核心企业的信用额度，否则企业就被担保了，那会风险重重。
第五、核心企业应充分评估自身的业务能力，在保证存货能维持正常周转的情况下，合理的做好销售计划及其落实，从而较准确确定采购量，这样才能从根本上较准确的预测对上下游融资的具体金额，使整个融资链条的融资能符合业务的真实需要。
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